실제 옵션 이론 및 국제 전략 비판적 검토

실재 옵션 이론과 국제 전략 : 비평 적 검토.
전략적 관리의 발전, Vol. 24, 67-101, 2007.
42 Pages 게시일 : 2013 년 10 월 24 일
Simon Fraser University.
작성 날짜 : 2007.
최근 국제 옵션에 대한 실질적인 옵션 이론의 적용이 급증했습니다. 그러나 이것은 여전히 ​​상대적으로 새롭고 느슨하게 정의 된 분야이며, 이 강력한 이론의 실제 적용에 대한 몇 가지 제약이 있습니다. 이 분야를 발전시키기 위해이 논문은 국제 전략에서 다음과 같은 3 가지 중요한 문제에 대한 이론 및 경험적 기여에 대한 체계적 분석을 제공한다. (1) 다국적 네트워크 가치 평가, (2) 시장 진입 방식 평가, (3) 시장 진입시기. 이 보고서는 향후 연구가 불확실성의 정제 된 처리와 국제 전략의 역동적 인 이론의 개발에 초점을 맞출 수 있다고 제안했다. 5 개의 검증 가능한 명제가 이러한 방향으로 개발됩니다.
키워드 : 실제 옵션 이론, 국제 전략, 진입 방식, 진입시기, 다국적.
JEL 분류 : F21, F23, D81.
Jing Li (연락처 작성자)
Simon Fraser University ()
8888 University Drive.
버나비, 영국 콜롬비아 V5A 1S6.
종이 통계.
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실제 옵션 이론 및 국제 전략 비평 검토
리얼 옵션 이론은 투자 결정 이론에서 중요한 새로운 틀입니다. 그것이 수정하는 표준 이론은 투자 결정의 Expect Net Present Value 이론입니다. NPV 이론에 따르면 투자 프로젝트의 미래 현금 흐름이 추정되며 현금 흐름에 대한 불확실성이있는 경우 예상 값이 결정됩니다. 예상 현금 흐름은 회사의 자본 비용에서 할인되고 결과는 합산됩니다. NPV가 양성이면 프로젝트는 가치 있고 추구되어야한다. 그것이 부정적인 경우 프로젝트는 거절해야합니다. NPV가 0 인 경우 프로젝트가 수락 또는 거부되었는지 여부는 기업에 중요하지 않습니다.
NPV 이론이 불확실하고 실제 옵션 이론이 그 격차를 메우는 곳에서는 후속 결정으로 일단 프로젝트가 수정되면 수정할 수 있습니다. NPV는이 프로젝트의 융통성에 대한 조항을 만들지 않으며 결과적으로 그 이익을 과소 평가합니다. 석유 선매 계약의 경매에서 가장 높은 입찰가가 순 현재 가치 계산을 초과하는 것이 일반적이었습니다. 이것은 성공적인 입찰자가 초기 시추가 완료되면 회사는 해당 정보에 근거하여 탐사를 중지하거나 탐사를 확장 할 수 있다는 것을 알고 있었기 때문입니다.
실제 옵션 이론은 의사 결정 트리 분석과 관련이 있으며, 이는 리차드 벨만의 동적 프로그래밍과 관련이 있습니다. 실제 옵션 이론이 과거의 최적의 순차적 의사 결정 방법에 추가 한 것은 Fischer Black, Myron Scholes 및 Robert C. Merton이 개척 한 옵션 평가에 대한 공식적인 이론입니다.

경영 및 조직 전략의 실제 옵션 : 의사 결정 및 성과에 대한 검토.
Tarik Driouchi,
David J. Bennett.
사우스 오스트레일리아, 애들레이드 SA5001, 호주 대학교 국제 경영 대학원이 저자의 더 많은 논문 검색.
첫 번째 게시 날짜 : 2011 년 5 월 12 일 전체 게시 기록 DOI : 10.1111 / j.1468-2370.2011.00304.x 인용문보기 / 저장 인용 (CrossRef) : 16 기사 업데이트 확인.
감사의 말 : 감사의 말은 Noel O'Sullivan과 Allan Macpherson, Associate Editor 및 Editor, 그리고이 작품의 초기 버전에 대한 통찰력있는 의견과 제안에 대한 두 명의 익명의 평가자입니다.
이 논문은 비즈니스 전략 및 조직 의사 결정에서 실제 옵션 이론의 역할에 대한 토론에 기여합니다. 그것은 다국적 기업의 경영 이론 내에서 실제 옵션의 의사 결정 및 성과에 대한 영향을 분석 및 비판하고, 대기업 환경에서 실제 옵션 관리의 조직, 전략 및 운영 측면을 검토 및 분류합니다. 또한 전략, 국제 경영 및 비즈니스 프로세스에서 실제 옵션의 통합 및 유효성에 관한 학자 및 실무자의 견해를 제시합니다 1. 전략적 투자, 거버넌스 모드 및 다국적 운영 관리와 관련된 실제 옵션 논리의 의사 결정 및 성능 특성에 중점을 둡니다. 이러한 속성은 조직의 의사 결정에 대한 전략적 및 운영 적 관점과 실제 옵션 의사 결정 및 성과에 대한 경험적 증거에 대한 개요를 검토합니다.
기사 정보.
사용 가능한 형식.
&부; 2011 저자. 국제 경영 저널 리뷰 & 카피; 2011 영국 경영 아카데미와 블랙웰 출판사
간행물 역사.
온라인 문제 : 2012 년 1 월 16 일 온라인 기록 버전 : 2011 년 5 월 12 일.
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인용 문헌.
인용 횟수 : 16.
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저작권 및 사본; 1999 - 2017 John Wiley & amp; Sons, Inc. 판권 소유.

실제 옵션 이론.
이 개념은 실제 옵션 이론을 소개하고 실제 옵션을 분류 할 수있는 방법과 클래스, 그리고 이론의 강점과 약점을 제시합니다.
기술 개요.
실제 옵션 이론 정의.
실제 옵션 이론은 실제 자산 (예 : 유정, 신제품 또는 인수)과 관련하여 다양한 조치 과정 (예 : 연기, 포기 및 확장)을 취하는 것이 옳은 것이지 의무는 아닙니다. 금융 증권 또는 상품에 대한 선택권 "(CIMA, 2005 : 95). 실질적인 옵션의 개념은 "재정적 인 콜 옵션이 금융 자산에 대한 결정권을 제공하는 것과 거의 같은 방식으로 실제 자산에 대한 콜 옵션으로 기업의 임의 투자 기회를 볼 수 있다는 아이디어"입니다 (Tong and Reuer, 2007 : 5).
실제 옵션 이론 설명 *
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사업상의 증거.
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실제 옵션 이론 참고 문헌 (최대 20 개 중 4 개) *
Amram, M. and Kulatilaka, N. (1999) 실제 옵션 : 불확실한 세계에서의 전략적 투자 관리. 하버드 비즈니스 스쿨 프레스, Boston, MA. Arnold, G. (2008) 기업 재무 관리. Pearson Education, Essex, 영국. Bodie, Z. 및 Merton, R. C. (2000) 금융. 프렌 티스 홀, 어퍼 새들 리버, 뉴저지. CIMA (2005) CIMA 공식 용어. 영국 옥스포드 공인 회계사 협회.
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